Основные сведения о предложении на рынке денег
Предложение денег представляет собой совокупность платежных средств, которые обращаются в данный момент в рамках одной экономической системы. Предложение денег представлено двумя составными частями: наличностью вне банковской системы и депозитами.
Фактором количества денег в экономике является размер денежной базы. Он определяется в результате воздействия следующих элементов денежного рынка:
- величина активов центрального банка страны;
- действующая сейчас в экономике норма минимального резервного покрытия;
- величина избыточного резерва коммерческих банков;
- доля, которую в общей сумме платежных средств домашних хозяйств занимают наличные деньги.
При заданной денежной базе и фиксированной норме резервного покрытия предложение денег на рынке будет тем больше, чем выше окажется процентная ставка, и наоборот. В конечном итоге, объем предложения денег на рынке зависит от того, каким образом ведут себя на денежном рынке домашние хозяйства и банковский сектор страны, включающий в себя Центральный банк и коммерческие банки.
Отношение предложения денег к денежной массе представляет собой денежный мультипликатор, который играет значимую роль в экономическом развитии страны. В связи с этим и предложение денег, и денежная масса, как правило, находятся под контролем государственного Центрального банка.
Что такое деньги?
Деньги – это не просто знаки стоимости, которые могут выпускаться в различных количествах; они, с одной стороны, представляют собой право на получение определенной доли национального дохода и национального богатства, а с другой – свидетельствуют о вкладе в его создание. Чтобы деньги мог ли быть носителями такого права, оно должно быть подкреплено общественным признанием того, что было получено в результате деятельности, которая способствовала созданию национального продукта и национального богатства. Иными словами, каждому праву на получение доли национального богатства должна противостоять ответственность по внесению вклада в его создание. Любые несоответствия прав и обязанностей при исполнении общественно значимых функций неизбежно приводят к деформации в их выполнении.
Современное понятие денег исходит из теорий, которые возникли в XVII–XVIII веках. В первую очередь, это принадлежит металлической, номиналистической и количественным теориям денег. Разделение металлической и номиналистической теории связано с тем, какую из функций денег авторы считали главной. Количественная же связана с количеством денег в обращении.
Основные сведения о спросе на рынке денег
Спрос на денежные средства фактически является производным от выполнения деньгами двух своих функций – использование денег как средства обращения и использование денег как средства сохранения богатства.
В первом случае имеет место транзакционный спрос на деньги, т.е. спрос, обусловленной необходимостью заключения сделок купле-продажи. Т.е. требуются деньги в наличной форме или на текущих счетах в банке для того, чтобы осуществить различные платежи и покупки. Величина транзакционного спроса определяется объемом денежного дохода общества и изменяется прямо пропорционально валовому национальному продукту в номинальном выражении.
Во втором случае имеет место спрос, вызванный потребностью в приобретении прочих финансовых активов (прежде всего, ценных бумаг). Этот вид спроса объясняется стремлением получить доход в форме процентов или дивидендов. В отличие от транзакционного спроса он характеризуется обратно пропорциональной зависимостью от уровня процентной ставки.
Общий спрос на деньги представляет собой общее количество денег, которое и домашние хозяйства, и субъекты предпринимательства желают иметь для совершения сделок приобретения всех видов благ при каждой возможной величине процентной ставки.
Количественная теория спроса на денежные средства в современной трактовке базируется на понятии скорости обращения денег в движении доходов, которая определяется как произведение абсолютного уровня цен и реального объема производства, деленное на количество денег в обращении.
Стоит отметить, что в данной системе взаимосвязей количество денег в обращении аналогично величине спроса на деньги. Т.е. она получается равной произведению абсолютного уровня цен и реального объема производства, деленному на скорость обращения денег в движении доходов.
Таким образом, основными факторами спроса на деньги (исходя из положений количественной теории) являются:
- абсолютный уровень цен в экономике (при его повышении повышается спрос на деньги, и наоборот);
- уровень реального объема производства в экономике (при его повышении повышаются реальные доходы населения и, следовательно, повышается спрос на деньги, и наоборот);
- скорость обращения денег в движении доходов (при ее повышении уменьшится спрос на деньги, и наоборот).
Также свой взгляд на сущность спроса на деньги сформулировал английский экономист Дж. М. Кейнс. Согласно его модели, деньги представляют собой один из типов богатств. А желание населения и фирм хранить часть своих активов в форме денег определяется их субъективными оценками свойства ликвидности.
Деньги признаются одними из самых ликвидных активов в экономической системе. Поэтому теория Кейнса о спросе на деньги получила название теории предпочтения ликвидности.
По мнению Кейнса, мотивами хранения людьми части своего богатства в форме денег были:
трансакционный мотив – стремление использовать деньги в качестве средства платежа;
мотив предосторожности – стремление обеспечить возможность распоряжаться определенной частью своих активов в форме наличных денег в будущем;
спекулятивный мотив – стремление избежать потерь капитала, которые могут быть вызваны хранением активов в форме облигаций в периоды повышения процентных ставок.
Современная теория спроса на деньги рассматривает более широкий диапазон активов. Речь идет о тех средствах, которые размещены на сберегательных и срочных счетах, вложены в ценные краткосрочные бумаги, корпоративные облигации и акции и т.п. Сейчас обязательными являются учет наличия инфляции и четкое разграничение реальных и номинальных понятий в отношении дохода, процентной ставки, величины денежной массы.
В частности, номинальная ставка процента представляет собой сумму реальной ставки процента и темпа инфляции (в процентном выражении). Согласно эффекту Фишера, рост денежной массы в экономике увеличивает инфляцию, которая, в свою очередь, повышает номинальную ставку процента.
Принципы политики денежных властей
Во–первых, мероприятия по борьбе с инфляцией должны предусматривать обеспечение условий для выполнения современной формой денег, представленной главным образом денежными обязательствами коммерческих банков, всех функций денег.
Во–вторых, необходимо установить такие взаимоотношения между центральными и коммерческими банками, при которых именно последние, являясь основным связующим звеном между производителями и потребителями, в процессе реализации кредитной политики определяли бы требуемые для развития экономики количественные параметры денежной массы. При этом ЦБ должен осуществлять, с одной стороны, адекватный контроль качества кредитной политики коммерческих банков путем повышения экономической ответственности их руководителей и собственников, с другой – не допускать ликвидации обязательств коммерческих банков перед кредиторами и вкладчиками в случае банкротства банков и отзыва лицензий
Функции денег
Существует 5 функций денег. Рассмотрим эти функции:
- Мера стоимости – определение стоимости вещей при помощи установленных цен.
- Средство обращения– это такая функция, в которой деньги выступают посредником в обмене двух товаров
- Средство накопление
- Средство платежа
- Мировые деньги–служат всеобщим платежным и покупательским средством
Многие недостатки современной политики денежных властей проистекают из ошибочной посылки о том, что основная функция денег – средство обмена, а все остальные функции побочные или второстепенные. С этим связано и широко распространенное заблуждение насчет того, что деньги возникли из простого обмена товарами и имеют товарную природу. Нет, все функции денег взаимосвязаны (неисполнение или неадекватное исполнение одной из них приводит к неисполнению всех остальных). И возникли деньги не из обмена товарами, а из–за потребности в становлении кредитных отношений (между производителями и потребителями товаров и услуг), без которых невозможно никакое экономическое развитие и которые сегодня не могут эффективно осуществляться без посредничества коммерческих банков. Последнее обстоятельство означает, что современная форма денег не может существовать без наличия необходимого количества самостоятельных банков.
