Инвестиции в инновации и инновационные проекты

Виды и направления инвестиций в инновации

В международной практике разработаны и действуют специальные методологические принципы для статистического измерения результатов инновационной деятельности. Евростатом разработано OSLO MANUAL – общепризнанное руководство, включающее данные основополагающие принципы. В 2005 году выпущена третья редакция настоящего руководства, в котором дается определение инноваций и их основные типы:

стратегические инновации;
технологические (продуктовые, процессные) инновации;
управленческие нововведения;
организационные инновации;
маркетинговые новшества;
экологические инновации;
эстетические инновации.

Определение инноваций от OSLO MANUAL

Известный австрийский экономист Йозеф Шумпетер в 50-е годы XX века впервые ввел в экономическую терминологию понятие инноваций. Наиболее известна его «Динамическая концепция экономического цикла», в которой ученый выделил несколько инновационных направлений. Кратко можно определить пять вариантов нововведений.

Научные открытия и радикально новые подходы к применению продуктов, открывающие возможности для внедрения технологических инноваций, которые воодушевленно воспринимаются рынком.
Разработка и производство продукта с совершенно новыми потребительскими качествами, которых до настоящего времени не было представлено на рынке.
Создание абсолютно нового рынка для реализации действующих продуктов одной из отраслей.
Инновация источника или сырья для создания продукта.
Управленческая или организационная инновация.

По степени новизны различают следующие виды инноваций:

базовые нововведения (инновации закладывают основу для возникновения целой новой отрасли);
улучшающие инновации (глубокая модернизация созданного ранее продукта);
псевдоинновации (продлевают срок жизни улучшающих инноваций).

В последние годы состав институтов, обеспечивающих инновации, постоянно растет. Указом Президента РФ от 18.06.2012 за № 878 комиссия по модернизации и технологическому развитию экономики России преобразована в Совет при Президенте РФ по модернизации экономики и инновационному развитию России. Инновационная и инвестиционная деятельность занимает все большее место в экономической политике государства. В настоящее время действуют пять стратегических направлений в сфере инноваций, обеспечение реализации которых является приоритетным.

Проекты энергоэффективности и ресурсосбережения.
Проекты, относящиеся к ядерным технологиям. Среди перспективных направлений: управляемый термоядерный синтез (практическое освоение к 2050 г.), замкнутый ядерный топливный цикл и реакторы на быстрых нейронах (к 2030 г.).
Проекты в сфере компьютерных технологий и ПО. Наиболее весомо среди данных проектов выглядит направление «Развитие суперкомпьютеров и ГРИД-технологий» (ГРИД-технологии – форма распределенных вычислений, виртуальный суперкомпьютер).
Проекты в области космических технологий и телекоммуникаций.
Проекты по разработке отечественной медицинской техники и фармацевтика мирового уровня.

Видовое разнообразие инновационных стратегий

Инновационные стратегии – это программы перспективного развития хозяйствующего субъекта с опорой на инновационную направленность деятельности, использование новых технологий или разработку новых продуктов в целях экономического роста и развития.

Вложение средств в инновационные проекты является высокорискованным. В этой связи стратегии инновационного развития не являются широко распространенными в хозяйственной практике в рамках национальной экономике.

Инновационные стратегии представлены разными видами в зависимости от их направленности и способов реализации. Выделяют такие виды инновационных стратегий:

Оборонительные инновационные стратегии. Они направлены на снижение рисков деятельности хозяйствующего субъекта. В этом случае проводится анализ реализации различных инновационных проектов и оценивается уровень их рисков, а, затем, разрабатываются мероприятия по снижению рисков и минимизации затрат. Применение данной стратегии актуально для средних организаций, которые не являются лидерами в конкретной области и имеют достаточного объема оборотных средств для продвижения на рынке

Потому, акцентируют внимание на стабилизацию своих рыночных позиций. У них имеется потенциал для модификации разработок в области своей деятельности

Наступательные инновационные стратегии характерны для крупных корпораций. Они ориентированы на полноценный инновационный путь развития и реализуют крупные финансовые вложения. Выбор данной стратегии предполагает концентрацию усилий на ресурсном обеспечении деятельности, квалификации сотрудников, способных видеть перспективу, разработать и внедрить инновации. Она сопряжена с большими рисками, в то же время обеспечивает наибольшую эффективность. Высокий риск — высокая отдача. В ряде случаев данная стратегия применяется мелкими компаниями, которые желают рискнуть, чтобы продвинуться на рынок и занять определенную нишу и не боятся потерь, провалов.
Промежуточные инновационные стратегии. Они ориентированы на сохранение текущего рыночного положения и стабилизацию деятельности, а, в дальнейших перспективах на получение рыночных преимуществ. Этот вид стратегии основывается на отказе некоторых фирм от конкуренции с большими компаниями в выпуске определенного вида продукции. они стремятся удовлетворить узкий спрос потребителей, которые ориентированы на приобретение качественной продукции по высоким ценам.
Разбойничьи инновационные стратегии связаны с внедрением новаторских разработок, абсолютно уникальных продуктов. Название стратегии обусловлено выдавливанием старых компаний с рынка, его переориентацией на новые виды продукции.
Имитационные инновационные стратегии используют компании, имеющие богатые традиции и высокую культуру производства. Они опираются на технологии, инновации, которые используются другими компаниями, внося в них некоторые коррективы. Таким образом, они могут обходить новаторов и завоевывать их места на рынках.

Поглощающие стратегии инновационного развития основываются на достижениях и новых разработках других компаний и научных организаций. Происходит поглощение крупными компаниями более мелких, которые не имеют достаточно средств и потенциала для реализации стратегий инновационного развития.

Рисунок 1. Группы инновационных стратегий. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ

«Побочные» цели инновационных инвестиций и популярные направления

Безусловно, итоговой направленностью любой инвестиционной деятельности, является прирост капитала инвестора. Не является исключением и сфера инноваций. Однако, в отличие от иных инвестиционных институтов, капиталовложение в инновации выгодно для инвесторов не только ввиду увеличения дохода, но и благодаря достижению иных, по своей природе «побочных», хотя и более важных целей. Они могут отличаться в зависимости от сферы деятельности и направления объекта инвестирования. Среди них эксперты выделяют:

товарную инновацию – получение качественно нового товара;
техническую инновацию – создание нового метода производства;
рыночная инновация – создание новых рынков для сбыта услуг и товаров;
маркетинговая инновация – создание новых поставщиков;
социальная инновация – повышение уровня жизни;
экологическая инновация – улучшение условий производства, пагубно влияющих на среду.

Что касается основных направлений и отраслей, популярных сегодня для вложения капитала в инновации, то, как оказалось, их не так уж и много. По подсчетам экспертов, бесспорным лидером этого процесса считается направление высоких информационных технологий и инвестиции в интернет-проекты. Данная сфера занимает 50% всего мирового рынка инновационных инвестиций. После нее идет сфера биотехнологий, занимающая 30%. Все остальные отрасли существенно от них отстают, хотя являются не менее заманчивыми в перспективе.

Что касается отечественных компаний, то тут ситуация выглядит несколько хуже. Чаще всего, внедрение инновационных технологий в российских производствах осуществляется за счет их собственных средств, которых, как всегда недостаточно. Привлечение средств извне имеет существенные проблемы, так как рынок капиталов РФ находится в глубоком упадке. Такие тенденции, естественно, пагубно влияют на состояние экономики, результат которого мы можем сегодня лицезреть в полной мере. Еще одной огромной проблемой этого процесса является недальновидность отечественных потенциальных инвесторов и их направленность исключительно на максимальную доходность своих инвестиций. Подобный подход губителен для сектора экономики.

Среди потенциально рентабельных направлений в секторе инновационных инвестиций, помимо ИТ и биотехнологий в СНГ, эксперты выделяют:

машиностроение;
ракетостроение;
самолетостроение;
информатизация;
военная отрасль и производство оружия;
космические программы и т.д.

Безусловно, инвестиции в инновации возможны только со стороны крупных инвесторов, далеко не всегда заостряющих внимание на иных, кроме получения прибыли целях

Для них важно понять, что только таким, инновационным путем, удастся достичь не только экономического, но и социального эффекта от инвестиций. Для мелких вкладчиков следует искать иные, более рисковые и менее затратные инструменты для приумножения своей прибыли

Для мелких вкладчиков следует искать иные, более рисковые и менее затратные инструменты для приумножения своей прибыли.

Статистическая поддержка инвестиций в инновации

Ни одна цель в современной экономике не достижима без перевода в задачный формат. Присутствие пяти задачных параметров определяет само наличие задачи как средства и объекта управления. Данному вопросу посвящена отдельная статья на тему определения целей и задач проекта. Напомню лишь, что формулировка задачи подразумевает количественное определение результата, что придает ей точность и однозначность понимания постановщика и ответственного ресурса критерия достижимости.

Из настоящих посылов следует, что для решения задачи мощного инновационного прорыва требуется информационный плацдарм, опираясь на который удастся построить стратегически выверенные векторы изменения уровней показателей. Измененные параметры инновационной деятельности засвидетельствуют тот самый прорыв, к которому стремится общество. Поэтому статистика играет важную роль и в формировании исходного цифрового базиса, и в свидетельстве качественных изменений.

Действия Росстата не безупречны, но заслуживают внимания, поскольку Федеральная Служба вполне справляется со своими задачами. За основу для рассмотрения результатов статистических отчетов далее взят отчет Росстата «Статистика инноваций в России» с анализом динамики инновационных параметров с 2000 по 2014 годы. Далее представлены основные определения инновационным понятиям, которые применяет Служба в практике сбора и обработки информации.

В западной управленческой методологии существует концепция BSC, которая использует многоуровневый состав показателей результативности (КПР/KPI). Российская управленческая наука оперирует ключевыми показателями эффективности (КПЭ), которые несколько отличаются от КПР, но по сути играют ту же роль количественных параметров задач для постановки их ответственным ресурсам. Для вывода КПЭ важную роль играют статистические измерения инновационной деятельности, включающих ряд параметров, таких, например, как:

число зарегистрированных патентов;
размер осуществленных платежей за инновационные технологии;
количество созданных инноваций;
затраты на инновационные цели по отраслям, регионам и отдельным компаниям;
уровень инновационной активности предприятий, отраслей и регионов.

Далее приводятся примеры динамики некоторых статистических показателей в сфере инвестиций в инновации из представленного перечня.

Основные проблемы российской инновационной политики

С учетом имеющегося статистического базиса сформировать состав КПЭ по задачам инновационного развития не составляет труда. В настоящий момент основные элементы инновационной инфраструктуры созданы. Государство активно участвует в финансировании инноваций через созданную Российскую венчурную компанию. Налоговое законодательство имеет аналогичную лучшим западным образцам модель льготирования инноваций. Принята IV часть ГК, регулирующая вопросы, связанные с оборотом и защитой прав интеллектуальной собственности. Созданы государственные вертикально интегрированные корпорации на ключевых инновационных направлениях экономики. Государство проводит свою инновационную политику посредством следующих методов:

прямые методы влияния через бюджет;
прямое административное воздействие;
прямые методы регулирования через институты развития;
косвенные методы влияния через установление «правил игры»;
косвенные методы инфраструктурного развития.

В последние годы достаточно много и в СМИ, и на уровне руководства страны говорится о национальной инновационной системе (НИС). Под ней предлагается понимать совокупность экономических субъектов, объединенных в систему реализации инновационной деятельности на основе действующих в государстве институтов. НИС в России действует, институтов развития достаточно, но до сих пор не понятно, кто персонально несет ответственность за решение задач инновационного развития в государстве.

Инновационная и инвестиционная деятельность в нашей стране сталкивается с рядом проблем, некоторые из которых носят традиционный для российской деловой практики характер. Рассмотрим их.

Низкая инновационная активность у бизнеса, часто симулирующего типа.
Правовой нигилизм бизнеса и общества. Законы и подзаконные акты, даже тщательно проработанные, раскрывающие массу возможностей, не исполняются.
Российская НИС – преемница НИС СССР со всеми ее издержками.
Государственная инновационная политика носит пассивный, распределительный характер с высокой долей участия государства.
Бюрократический аппарат контролирует основные инновационные процессы, включая выбор приоритетов.
Противостояние лобби сырьевой ориентации и устаревшей структуры системы нововведений.
Придание роли локомотива инноваций госструктурам и крупному бизнесу с участием государства, демонстрирующих общую неэффективность.
Низкий уровень доверия к частному бизнесу в его способности запустить инновационный процесс.
Продолжение процесса монополизации экономики.
Декларативный характер реформирования инновационной политики государства.
Низкий уровень координации действий и постановки задач структурам, ответственным за результат преобразований.
Фактическое исключение малого и среднего предпринимательства из процесса инновационного развития.
Разрыв между высшим образованием и системой научных исследований.

Распространенные формы инновационных инвестиций

Инвестиции и инновации неразрывно связанны друг с другом в рамках сегодняшнего производственного процесса независимо от масштабов бизнеса. Вливание капитала в инновации преследует цели введения новых технологических решений в деятельность компаний и предприятий. Но нужно понимать и то, что как бы ни был интересен проект с научной точки зрения или точки зрения развития производства, на первое место, всегда выходит его рентабельность и получение в будущем прибыли. Осуществление подобных вложений возможно в двух формах:

Вложение средств для целей приобретения продукта инновационных технологий, решений, лицензий, патентов;
Вложение средств в разработку продуктов инновационной деятельности.

нематериальных активов

Что касается разработки инноваций, то данное мероприятие отличается более высокой степенью затрат, повышенными рисками неудачного результата, отсутствием ожидаемых качеств, и как следствием – отсутствием «профита». Между тем такой «инжиниринг» может принести куда больший эффект от вложений в него, чем от простой покупки продукта. В большинстве случаев, подобные инновационные инвестиции позволяют в разы удешевить производимую продукцию, следствием чего становится преумножение капитала инвестора в некоторых случаях существеннее и быстрее чем ожидалось.

Инвестиции в инновации в России и существующие проблемы

Сегодня объём инвестиций в Российские инновации недостаточен. Источником финансирования выступают собственные средства компаний, что для полноценного развития инновационной деятельности ни в коем случае не достаточно. Инновации требуют существенных и гораздо больших средств.

К сожалению, в России есть ряд объективных факторов, которые влияют на медленное внедрение инноваций. В стране очень пассивная инновационная политика, неповоротливый бюрократический аппарат, низкая инновационная активность у частного бизнеса и отсутствие интереса со стороны государства в поддержке небольших инновационных проектов.

Также имеет место коррупция и противостояние лобби сырьевых интересов политике инноваций. Проблемой является отсутствие координации между исполнительными органами и субъектами малого и среднего предпринимательства в процессе внедрения инноваций. Отстает уровень образования и отсутствует достаточная материально-техническая база в регионах, которая могла бы способствовать появлению и развитию проектов.

Слабое развитие инновационной деятельности объясняется как отсутствием источников финансирования, так и отсутствием областей, носящих инновационный характер. Однако президент и правительство нашей страны всячески пытаются изменить этот негативный тренд и создать предпосылки для начала развития полноценной инновационной деятельности в Российской федерации.

На текущий момент приоритетными инвестиционными проекта в части развития инновационного производства в нашей стране выступают:

ядерная отрасль
информационные технологии и разработка программного обеспечения
экономия энергии и ресурсов в производстве
космос и телекоммуникации
сферы ресурсосбережения
медицина и фармацевтика.

В чем проблема внедрения инноваций в нашей стране и какие вызовы встают перед предпринимателями, пытающимися запустить инновационные проекты?

Проблема в наших головах, а именно в неверном представлении портрета новатора, то есть того человека, который способен вывести на рынок принципиально новый продукт либо услугу.

Сложилось ошибочное мнение, что придумать новое могут лишь молодые ученые с горящими глазами, а на практике это не так.

Согласно статистике больше половины инновационных продуктов создаются учеными старшего поколения, а именно в возрасте от 50 и выше. Нам необходимо изменить ошибочное представление о новаторах и тогда это поспособствует развитию инноваций в нашей стране.

Одним из наиболее существенных вызовов для получения средств на инвестирование инновационного проекта является отсутствие понятного и отлаженного пути/способа в привлечении инвестиций. Отсутствие технологий способных довести новые идеи до конечного потребителя, отсутствие команды способной реализовать данную задачу, отсутствие людей способных научить этому.

Следующая проблема это слабая образованность, а зачастую полное отсутствие навыков презентации собственной идеи.

Авторы идеи не обладают необходимыми знаниями и навыками, чтобы грамотно рассказать о своем товаре и этим заинтересовать инвестора.

Очень часто складывается такая ситуация когда заведомо интересная идея остается на уровне идеи лишь потому что её автор неспособен составить грамотный бизнес план и заинтересовать им инвестора.

Существует тренд, который необходимо переломить.

Это тренд в ориентации на государственные деньги. Авторам инновационных проектов необходимо прекратить «просить» деньги у государства, а начать ориентироваться на частных инвесторов, бизнес ангелов, венчурные инвестиции и другое.

В наиболее общем виде проблемы, связанные с развитием инвестиций в инновации в России:

слишком высокая доля государственного участия, необходимо развитие частных инноваций
слабая поддержка ученых в стране, отсутствие связи между высшими учебными заведениями и научно исследовательскими центрами
высокая степень монополизации экономики
слабый контроль со стороны государства над ответственными органами, реализующими инновационную деятельность в стране
бюрократия
несоблюдение действующих законов, как со стороны населения, так и со стороны предпринимателей.

Место инноваций в инвестиционной практике

Под инновацией следует понимать комплекс изобретения, новшества и нововведения в материальной или интеллектуальной сфере, являющийся результатом творчества людей, доведенный до стадии коммерческого или иного нового продукта. Инновации осуществляются в области техники и технологии, управления и организации. Такие нововведения способны существенно изменить рыночную позицию субъекта инвестиций за счет очевидных преимуществ перед конкурентами. Основной целью они имеют обеспечение в будущем экономических выгод. Ожидаемые выгоды значительно превышают эффекты от обычных в традиционном понимании инвестиций, свойственных соответствующей отрасли деятельности. Инновации имеют три фундаментальных параметра, которые необходимо учитывать.

Присутствие творческого процесса, являющегося основой изобретений и нововведений.
Отличительная новизна инноваций.
Результатом инноваций служит генерация дополнительного дохода, который подлежит оценке.

Существенное значение имеет формализация указанных параметров для целей объективности и подлинности инноваций. Понятие творческого процесса тесно связано с системным явлением проблемы, которая имеет форму проявленных и скрытых трудностей и возможностей. Они охватывают области менеджмента, товарных, интеллектуальных продуктов, представленных на рынке и в обществе. Выявление корневых проблем и возможностей происходит в результате исследований, которые основаны на научном подходе. Бюджеты НИОКР служат количественным измерителем инвестиций субъектов деятельности в исследования как части творческого процесса инноваций.

Формальный характер отличительной новизне придает получение патента на изобретение. Этим фактом подтверждаются его уникальность и охраняемые на государственном уровне права. Вторичным эффектом патентной регистрации является оригинальность новой идеи и разработки. Новый доход, который генерируется в результате введения результатов изобретения в практику бизнеса или других общественных институтов, фиксирует в количественном формате факт полезности нововведения. Доход служит «линией водораздела» между изобретением и реализованной инновацией. Генерируемый доход является комплексной категорией и подразумевает следующие выгоды:

приращение прибыли;
увеличение рыночной доли компании;
снижение издержек;
роялти по договору коммерческой концессии;
лицензионные платежи.

Инвестиции и инновации – тесно взаимосвязанные категории, описывающие идентичные по экономической природе процессы вложений средств, которые осуществляются с близкими целями. Инновационные проекты являются частными случаями инвестиционных проектных задач, для которых экономическая эффективность прогнозируется на значительно более высоких уровнях. Вместе с тем, и рисковая составляющая для инновационных вложений существенно выше, что в российских условиях слабого рынка мешает их развитию.

Формы инновационных инвестиций

Существует две основные формы инновационных инвестиций:

приобретение готовой научно-технической продукции (патентов на научные открытия, изобретения, промышленные образцы и товарные знаки или «ноу-хау», одним из условий которого является обеспечение коммерческой тайны);
разработка новой научно-технической продукции силами самого предприятия или сторонними организациями по заказу предприятия (инжиниринг).

Приобретение патентов и ноу-хау осуществляется на основе следующих видов лицензионных соглашений:

неисключительная (простая) лицензия, предоставляющая ограниченное право использования множеству лицензиатов. Ограничения могут налагаться на географические районы использования, объем производства и т.д.;
исключительная лицензия, предоставляющая исключительное право на использование лишь одному лицензиату.

Замечание 2

Лицензионные соглашения регистрируются в Федеральной службе по интеллектуальной собственности (Роспатенте).

Замечание 3

Одной из форм лицензионного соглашения является франчайзинг, при которой за определенную плату партнеру передается право на ведение какого-либо бизнеса по разработанной концепции. В качестве примера можно привести известные сети ресторанов быстрого питания, магазинов одежды, автозаправочных станций и т.д.

Разработка новой научно-технической продукции оформляется итоговыми отчетами о проделанной научно-исследовательской работе, технологической и конструкторской документацией, методическими рекомендациями, описанием программного обеспечения и т.д.

Инновационные направления

Да, инновации это всё новое, оригинальное, эксклюзивное. Но в каком направлении двигаться? Какая сфера деятельности требует улучшения и выхода на следующий уровень? Какие области инновационной деятельности наиболее динамично развиваются?

Основными направлениями инвестиций в инновации выступают:

сфера управления и организации труда
совершенствование технологических и технических процессов в производстве
повышение экологической безопасности производства
улучшение эстетических качеств выпускаемых товаров
разработка принципиально новых маркетинговых и стратегических решений.

Некоторые специалисты выделяют немного отличные виды инвестирования в инновации и предлагают развивать следующее:

использование принципиально новых материалов для создания товаров (в первую очередь это направлено на снижение себестоимости производства, предания товару новых качеств, что ведёт к повышению её стоимости)
создание новых рынков и способов применения существующих товаров и услуг (данная мера открывает двери для технологических инноваций)
создание принципиально новых продуктов.

Инновационные продукты, услуги, сервисы, рынки по большому счету решают лишь две задачи: