Номинальный и реальный валютный курс Все наши предыдущие рассуждения касались номинального валютного курса

Образование валютных пар

Как несложно догадаться, на валютном рынке торгуют валютами. Причём одну валюту можно обменять на любую другую по определённому курсу в данный момент времени. Соотношение, то есть цена одной валюты по отношению к другой называется валютной парой. Проще говоря, это коэффициент, на который нужно умножить одну, чтобы получить стоимость другой. Самый простой пример — цена доллара, выраженная в рублях. Допустим, мы идём в обменный пункт и хотим купить доллары, продав рубли. На информационном табло нам показывают текущую стоимость — 65 рублей за один доллар. Соответственно, разделив предполагаемую сумму на 65, получим количество долларов, которое будет после обмена.

У каждой форекс валюты есть своё обозначение, предусмотренное международными стандартами. Оно представляется в виде комбинации из трёх букв, можно сказать аббревиатуры, по которой можно интуитивно понять, какая валюта подразумевается. Например, USD — всем известный американский доллар, образован от United States Dollar, аналогично и для остальных: AUD — Australian Dollar, CAD — Canadian Dollar, NZD — New Zealand Dollar и так далее. Такая маркировка forex валют позволяет легко ориентироваться в составлении обменных курсов и валютных пар. Соотношение обозначается и выглядит следующим образом:

Первая валюта (EUR) — базовая, а вторая (USD) — котируемая

Рассмотрим на конкретном примере всем знакомой и понятной валютной пары USD/RUB со значением 65. Оно предполагает, что за базовую валюту (доллар) даётся 65 единиц котируемой валюты (рубль). В целом, вся эта терминология на практике особого значения не имеет, со временем привыкаешь к обычному обозначению валютных пар форекс, не вдаваясь в эти подробности. Как правило, во всех информационных табло, а также разделах сайтов и бегущих строках телеканалов принято указывать именно в виде дроби, то есть с использованием символа «/», но также нередко встречается и сплошное написание названия валютной пары, например EURUSD. Помним, что валюты выделяются по три буквы, проблем с определением, что за валютная пара форекс представлена не должно возникнуть. Первое время можно иметь под рукой список с основными обозначениями, но обычно они очень быстро откладываются в памяти.

На вопрос какие валютные пары на форексе представлены можно дать очень простой ответ — все возможные. Мы можем взять южноафриканский рэнд и сравнить его с японской иеной, новозеландский доллар с китайским юанем, то есть произвольную валюту с любой другой. Другое дело, что такие курсы, наверное, мало интересуют, есть действительно важные валютные пары форекс, а есть вот такие экзотические варианты, которые не имеют никакого экономического смысла. Рассмотрим на конкретном примере. Есть две соседние страны, у которых налажен большой товарный оборот.

Производители одной страны экспортируют свою продукцию, у которой есть себестоимость и надбавка продавца. Обе эти величины выражены в валюте страны, которая производит товар. Соответственно, на рынке сбыта нужно иметь конкурентное преимущество, ведь слишком дорогую и притом необоснованно вещь никто покупать не станет. То есть у валютной пары forex есть вполне конкретное фундаментальное значение, которое влияет в том числе и на производство, а также экономические отношения, показатели.

Паритеты 70-х годов

До конца 1970-х годов паритет валюты определяется через строгую привязку к золотовалютным резервам. Необходимость в индивидуальных корректировках валюты в зависимости от потребительской корзины отсутствовала, учитывалось лишь само соотношение валют, представленных на рынке. Паритеты 70-х годов действовали вплоть до 1978-го года, когда система коренным образом изменилась. Все государства, входящие в МВФ, договорились о новом порядке международного валютного паритета, который контролируется через специальную условную валюту СДР. С 1979-го года Евросоюз контролирует соблюдение этих договоренностей странами-участниками МВФ.

Основные форекс валюты

Рассмотрим основные валюты, которые во многом определяют весь рынок форекс, задавая тон движениям на разной продолжительности периодах. Каждая из них имеет свои алгоритмы ценообразования, во многом зависящие от факторов экономики страны.

USD — американский доллар. Самая распространённая в мире валюта, платёжное средство, которое принимают практически везде, а не только на территории США. Доллар по традиции считается безопасной валютой, ведь экономика Соединённых Штатов обладает выдающимися показателями. Соответственно, весь рынок во многом определяется тем, как участники торгов в данный момент времени оценивают его перспективы — они могут быть склонны продавать его и вкладывать в более рисковые активы, либо же, наоборот, уходить из них в доллар, покупая на форекс валюту.

EUR — евро, вторая по распространённости валюта, основная денежная единица на территории еврозоны. Валютные пары форекс с евро не обладают богатой историей, так как введено оно было не так давно по меркам рынка. Курс евро очень важен для стран, входящих в союз, так как почти все они ориентированы на экспорт.

GBP — британский фунт, основная денежная единица на территории Великобритании. Валютные пары с фунтом очень подвижны, особенно его любят сторонники математических и логических методов анализа рынка.

CHF — швейцарский франк. Малоподвижная валюта, интерес к которой возрастает по мере напряжённости в мировой экономике, геополитике. Как и всё швейцарское, очень надёжен и ценится как средство защиты капитала. Многие покупают франк и держат в нём часть сбережений на случай глобальной и, главное, внезапной нестабильности.

JPY — японская иена. Третья по размеру оборота денежная единица, имеющая схожие с франком черты. Однако, валютные пары с иеной очень активны, обычный диапазон колебаний гораздо выше среднего по всем валютным парам.

CAD — канадский доллар. Достаточно сильно зависит от стоимости нефти, наблюдается мощная корреляция (одинаковое направление движения, как по нефти, так и по данной валюте).

AUD и NZD — австралийский и новозеландский доллары, валюты тихоокеанского региона. Обычно находятся в устойчивом движении и имеют ярко выраженные продолжительные периоды роста или снижения.

RUB — российский рубль. Не очень популярен, валютные пары с рублём имеют низкие значения оборота. Однако для жителей страны имеет большое значение его курс, так как в последние несколько лет подвержен серьёзным колебаниям, как правило, в сторону удешевления. Основными причинами можно назвать санкционный режим и политику правительства

Эти факторы значительно ухудшают возможность анализа курса, так как он может быть значительно изменён буквально вследствие неосторожно брошенного заявления или новых мер, предпринимаемых государством.

Ценовой паритет

В этом случае речь идёт о равном соотношении ценовых показателей на различные виды товаров. При этом в качестве исходника берётся стартовая база, в условиях которой на товары в системе АПК устанавливаются на основе принципа эквивалентности. Установленное число должно быть равным норме прибыли.

В динамике подобное соотношение остаётся постоянным на протяжении большого временного периода. В некоторых случаях имеют место несущественные отклонения — на практике это является правилом. При этом ценовой паритет остаётся.

Следует отметить, что соблюдение ценового паритета является одним из наиболее важнейших экономических условий пропорционального и сбалансированного развития. Более того, он обеспечивает сопоставимость уровня эффективноси по показателям рентабельности. Он помогает обеспечивать партнёрам рынка и отраслям народного хозяйства равные условия реализации расширенного производства.

Диспаритет

Существенные отклонения от эквивалентного соотношения ценовых показателей ведут к образованию диспаритета, который может позиционироваться в качестве негативного экономического явления.

К одному из наиболее характерному нарушению паритета относится резкое изменение ценовых показателей на продукцию сельского хозяйства и промышленных отраслей в годы реформ. Это, в свою очередь, может негативно отразиться на состоянии аграрного сектора. Также это негативно влияет на общий уровень производства, платёжеспособность предприятий и социальное положение работников в сфере сельского хозяйства.

Как рассчитывается паритет валют?

В экономике валютный курс определяют с помощью паритета покупательной способности. При использовании этого метода валютные курсы получаются условными, поскольку точных показателей для потребительской корзины не существует из-за разности структур предоставления товар и услуг в разных государствах. На практике валютный паритет подтверждается с помощью долгосрочного планирования и расчета паритетов валют

Паритет покупательной способности – это соотношение, выражающее количество двух или больше единиц разных валют, необходимое для приобретения конкретного набора товаров и услуг. Смысл паритета покупательной способности состоит в том, чтобы показать, сколько стоит набор товаров и услуг в стране, выраженный в денежных единицах других государств.

Это соотношение выражается формулой:

Р = r X Pi или r = P/Pi, где

• Pi и Р – цена конкретной потребительской корзины в другом государстве и стране, для которой производится расчет;
• r – показатель курса валюты или стоимость иностранной валюты, используемой для расчета.

Как появился современный валютный паритет?

До 1978 года паритет валютных курсов определялся золотым содержанием валют, т.е. количеством золота, содержащегося в денежных единицах стран. Затем для стран в составе Международного валютного фонда (МВФ) базой исчисления стали «специальные права заимствования» (СДР) — тип международной валюты, который используется только для межправительственных расчетов через Центробанки.

С 1979 года вступил в действие Европейский валютный союз (ЕВС), который начал фиксировать обязательства стран-участниц Европейского экономического сообщества (ЕЭС) по сохранению валютного паритета в установленных пределах. Среди важных факторов, влияющих на валютный паритет, нужно отметить состояние торгового баланса стран, объем денежной массы, темпы роста инфляции, степень государственного вмешательства и др.