Спрос и предложение на рынке денег

Равновесие на денежном рынке

Md = Mсd + (M/Р)d
(М/Р)d = C — D*r
M = Lсд + Lим

Задача 1

Решение. Равновесие на рынке денег:128/P = 0.4y + 6(20 – r);отсюда:y = 320/P – 300 + 15r,

При Р = 1y = 20 + 15r

Пусть L(r) = 0.5 млрд р., r(max) = 20% и r = 8%, то Lим = 0.5(20-8) = 6 млрд. р. Если при прочих равных условиях ставка процента снизится до 6.5%, то Lим = 0.5(20 — 6.5) = 6.75 млрд. р.

Задача 2. Спрос на деньги для сделок: Mcd = 0.5Y, спрос на деньги, как финансовые активы: (M/Р)d = 500 — 5r. Предложение денег в экономике: Ms = 700 +10r. Определить: а) равновесную процентную ставку в экономике, если ВНП равен 1000 у. е.; б) ВНП, если денежная масса увеличится на 100 у.е. (при неизменной ставке процента).

Решение. Общий спрос на деньги равен сумме трансакционного и спекулятивного спроса: L = 0.5Y + 500 — 5r. При равновесии на денежном рынке: Ms = L. Для наших данных

0.5Y + 500 — 5r = 700 + 10r
0.5Y + 500 -5*20 = 800 + 10*20

Принципы политики денежных властей

Во–первых, мероприятия по борьбе с инфляцией должны предусматривать обеспечение условий для выполнения современной формой денег, представленной главным образом денежными обязательствами коммерческих банков, всех функций денег.

Во–вторых, необходимо установить такие взаимоотношения между центральными и коммерческими банками, при которых именно последние, являясь основным связующим звеном между производителями и потребителями, в процессе реализации кредитной политики определяли бы требуемые для развития экономики количественные параметры денежной массы. При этом ЦБ должен осуществлять, с одной стороны, адекватный контроль качества кредитной политики коммерческих банков путем повышения экономической ответственности их руководителей и собственников, с другой – не допускать ликвидации обязательств коммерческих банков перед кредиторами и вкладчиками в случае банкротства банков и отзыва лицензий

Трансакционный спрос на деньги

Замечание 2

Под спросом на деньги понимается то количество денежных средств, которое домашние хозяйства и предприятия хотят держать в форме чековых депозитов и наличности.

Спрос на деньги возникает под влиянием двух функций:

1. Деньги выступают в качестве средства обмена.
2. Они являются средством сохранения ценности.

Выступая в качестве средства обмена, деньги формируют трансакционный спрос или спрос на деньги для совершения коммерческих сделок. Его сущность заключается в желании экономических агентов держать кассу для совершения сделок, то есть иметь достаточное количество денег для совершения покупок.

Считается, что все деньги используются для приобретения благ, а значит, их номинальное количество изменяется под влиянием колебания цен. Таким образом, спрос на деньги – это величина остатков денег, обладающая покупательной способностью. Согласно уравнению Фишера и количественной теории денег:

Количество денег (M) • Скорость обращения (V) = Уровень цен в стране (P) • Объем выпуска(Y)

Реальный спрос на деньги составит частное от деления денежной массы на уровень цен. В этом случае трансакционный спрос будет выражаться формулой:

Рисунок 1. Формула. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ

где Y – внутренний национальный продукт, n – количество обращения денежной единицы за один календарный год.

Теория о трансакционном спросе существовала достаточно долго

В середине тридцатых годов Кейнс показал, что помимо необходимости наличия денег для совершения сделок, они могут накапливаться исходя из предосторожности и мотива спекуляции. Мотив предосторожности заключается в том, что покупатель не всегда ведет себя рационально, а иногда совершает спонтанные незапланированные покупки

Кейнс считал, что этот вид спроса не зависит от процентной ставки, а только лишь от изменения дохода экономического агента. Спекулятивные цели обладания деньгами связаны с функцией денег, позволяющей сохранять стоимость. Спекулятивный спрос подвергается влиянию процентной ставки. Если она растет, то владелец денег теряет доход, так как находящиеся у него денежные средства не участвуют в обороте, а значит, не приносят прибыль.

Понятие денег

Определение 1

Деньги – это мера стоимости благ, эквивалент, позволяющий осуществлять обмен между субъектами хозяйствования.

Форма существования денег может быть различной. Деньги выступают в качестве товара, ценных бумаг, стоимостного знака, блага, ценности или записи на счете. Основная задача денег выражать стоимость товаров или услуг, что становится возможным благодаря их высокой ликвидности. Это свойство денег делает блага сопоставимыми друг с другом, а значит, облегчает принципы взаиморасчетов между экономическими агентами при совершении хозяйственных сделок.

Экономические школы на разных этапах становления хозяйственных отношений в обществе рассматривали деньги по-разному. Например, последователи Карла Маркса придерживались гипотезы трудовой стоимости денег. Считалось, что именно приложенный при производстве товара труд делает возможным сопоставление его с другими благами. То есть, товары и услуги становятся эквивалентными друг другу относительно количества вложенного труда. Трудовая теория стоимости предполагает сопоставление затраченного на производство блага времени, а также квалификацию рабочих, задействованных в его создании. Появляется возможность сопоставлять товары, измеряя их одним специфическим товаром, которым и становятся деньги.

Человечество постепенно пришло к пониманию того, что в качестве денег должен выступать ликвидный товар. Ликвидность предполагает быстрый обмен блага на другое благо, в котором заинтересован их владелец. На данном этапе деньги являются средство обращения, то есть с их помощью осуществляется обмен между субъектами хозяйствования. Стоит отметить, что в качестве денег могут выступать не только привычные банкноты, но и различные права, обязательства.

Отличительной особенностью денег является тот факт, что они постоянно находятся в процессе обращения. Купленный или проданный товар уходит из обращения, и полностью потребляется для хозяйственных нужд. Деньги всегда остаются в этом процессе, обслуживая многочисленные операции купли-продажи.

Замечание 1

Долгое время в качестве денег человечество использовало монеты из драгоценных металлов. В современном мире активно применяются государственные обязательства в виде банкнот. Они обладают лишь номинальной стоимостью, а собственной цены не имеют. Со стороны государства осуществляется принудительное распространение действующей национальной валюты в виде монет и банкнот.

Функции денег

Существует 5 функций денег. Рассмотрим эти функции:

1. Мера стоимости – определение стоимости вещей при помощи установленных цен.
2. Средство обращения– это такая функция, в которой деньги выступают посредником в обмене двух товаров
3. Средство накопление
4. Средство платежа
5. Мировые деньги–служат всеобщим платежным и покупательским средством

Многие недостатки современной политики денежных властей проистекают из ошибочной посылки о том, что основная функция денег – средство обмена, а все остальные функции побочные или второстепенные. С этим связано и широко распространенное заблуждение насчет того, что деньги возникли из простого обмена товарами и имеют товарную природу. Нет, все функции денег взаимосвязаны (неисполнение или неадекватное исполнение одной из них приводит к неисполнению всех остальных). И возникли деньги не из обмена товарами, а из–за потребности в становлении кредитных отношений (между производителями и потребителями товаров и услуг), без которых невозможно никакое экономическое развитие и которые сегодня не могут эффективно осуществляться без посредничества коммерческих банков. Последнее обстоятельство означает, что современная форма денег не может существовать без наличия необходимого количества самостоятельных банков.

Виды денег и их функции

Денежное обращение направленно на выполнение следующих функций:

1. Деньги выступают единой мерой стоимости всех экономических благ. Они позволяют приравнивать товары и услуги, обладающие разными свойствами и природой происхождения. Можно сказать, что деньги являются мерилом благ. Деньги сохраняют эту функцию до тех пор, пока количество благ в обращении существенно превышает количество денег. В противном случае, эта функция перестанет существовать.
2. Деньги являются средством обращения, то есть применяются как посредник при движении товаров от производителя к потребителю. С помощью денег участники экономических отношений могут формировать прибыль, накапливать сбережения, совершать хозяйственные операции и действия.
3. Деньги представляют собой средство платежа. Они помогают регистрировать различные виды отношений, складывающихся между субъектами хозяйствования. Эта функция активно используется при осуществлении отношений с финансовыми организациями.
4. Деньги выступают средством накопления. В этом случае, субъект может переносить покупательную способность денег в будущие периоды. Такое свойство возникает из-за того, что деньги задействованы в обороте и не уходят из него.
5. Деньги являются мировыми, то есть обслуживают международные торговые сделки, займы, услуги внешним партнерам. На сегодняшний день под мировыми деньгами понимаются резервные валюты. Однако, при проведении прямых сделок между странами могут использоваться другие валюты.

Еще одной функцией денег можно назвать формирование сокровищ. В этом случае они не используются в обращении. Ранее сокровища представляли собой денежные средства, извлеченные из оборота. Сейчас, под ними понимаются все те средства, которые не могут быть использованы в экономических отношениях в полном объеме.

По форме существования деньги делятся на действительные и фиатные. Первые представляют собой деньги, чей номинал совпадает с реальной стоимостью. Большинство современных денежных систем использует фиатные деньги. Они являются заместителями реальных денежных средств. Долгое время человечество использовало товарные деньги. Под ними понимается какой-либо вид товара, который считался эквивалентом торгового обмена. В качестве товарных денег в разное время выступали меха, специи, жемчужины и даже ракушки. Чуть позже началась чеканка золотых, серебряных и медных монет.

Еще одним видом денег можно назвать представительские деньги. Они свободно обмениваются на фиксированное количество какого-либо блага. По сути, обеспеченные деньги являются частью товарных денег.

Основные сведения о предложении на рынке денег

Предложение денег представляет собой совокупность платежных средств, которые обращаются в данный момент в рамках одной экономической системы. Предложение денег представлено двумя составными частями: наличностью вне банковской системы и депозитами.

Фактором количества денег в экономике является размер денежной базы. Он определяется в результате воздействия следующих элементов денежного рынка:

• величина активов центрального банка страны;
• действующая сейчас в экономике норма минимального резервного покрытия;
• величина избыточного резерва коммерческих банков;
• доля, которую в общей сумме платежных средств домашних хозяйств занимают наличные деньги.

При заданной денежной базе и фиксированной норме резервного покрытия предложение денег на рынке будет тем больше, чем выше окажется процентная ставка, и наоборот. В конечном итоге, объем предложения денег на рынке зависит от того, каким образом ведут себя на денежном рынке домашние хозяйства и банковский сектор страны, включающий в себя Центральный банк и коммерческие банки.

Отношение предложения денег к денежной массе представляет собой денежный мультипликатор, который играет значимую роль в экономическом развитии страны. В связи с этим и предложение денег, и денежная масса, как правило, находятся под контролем государственного Центрального банка.

Основные сведения о спросе на рынке денег

Спрос на денежные средства фактически является производным от выполнения деньгами двух своих функций – использование денег как средства обращения и использование денег как средства сохранения богатства.

В первом случае имеет место транзакционный спрос на деньги, т.е. спрос, обусловленной необходимостью заключения сделок купле-продажи. Т.е. требуются деньги в наличной форме или на текущих счетах в банке для того, чтобы осуществить различные платежи и покупки. Величина транзакционного спроса определяется объемом денежного дохода общества и изменяется прямо пропорционально валовому национальному продукту в номинальном выражении.

Во втором случае имеет место спрос, вызванный потребностью в приобретении прочих финансовых активов (прежде всего, ценных бумаг). Этот вид спроса объясняется стремлением получить доход в форме процентов или дивидендов. В отличие от транзакционного спроса он характеризуется обратно пропорциональной зависимостью от уровня процентной ставки.

Общий спрос на деньги представляет собой общее количество денег, которое и домашние хозяйства, и субъекты предпринимательства желают иметь для совершения сделок приобретения всех видов благ при каждой возможной величине процентной ставки.

Количественная теория спроса на денежные средства в современной трактовке базируется на понятии скорости обращения денег в движении доходов, которая определяется как произведение абсолютного уровня цен и реального объема производства, деленное на количество денег в обращении.

Стоит отметить, что в данной системе взаимосвязей количество денег в обращении аналогично величине спроса на деньги. Т.е. она получается равной произведению абсолютного уровня цен и реального объема производства, деленному на скорость обращения денег в движении доходов.

Таким образом, основными факторами спроса на деньги (исходя из положений количественной теории) являются:

• абсолютный уровень цен в экономике (при его повышении повышается спрос на деньги, и наоборот);
• уровень реального объема производства в экономике (при его повышении повышаются реальные доходы населения и, следовательно, повышается спрос на деньги, и наоборот);
• скорость обращения денег в движении доходов (при ее повышении уменьшится спрос на деньги, и наоборот).

Также свой взгляд на сущность спроса на деньги сформулировал английский экономист Дж. М. Кейнс. Согласно его модели, деньги представляют собой один из типов богатств. А желание населения и фирм хранить часть своих активов в форме денег определяется их субъективными оценками свойства ликвидности.

Деньги признаются одними из самых ликвидных активов в экономической системе. Поэтому теория Кейнса о спросе на деньги получила название теории предпочтения ликвидности.

По мнению Кейнса, мотивами хранения людьми части своего богатства в форме денег были:

трансакционный мотив – стремление использовать деньги в качестве средства платежа;
мотив предосторожности – стремление обеспечить возможность распоряжаться определенной частью своих активов в форме наличных денег в будущем;
спекулятивный мотив – стремление избежать потерь капитала, которые могут быть вызваны хранением активов в форме облигаций в периоды повышения процентных ставок.

Современная теория спроса на деньги рассматривает более широкий диапазон активов. Речь идет о тех средствах, которые размещены на сберегательных и срочных счетах, вложены в ценные краткосрочные бумаги, корпоративные облигации и акции и т.п. Сейчас обязательными являются учет наличия инфляции и четкое разграничение реальных и номинальных понятий в отношении дохода, процентной ставки, величины денежной массы.

В частности, номинальная ставка процента представляет собой сумму реальной ставки процента и темпа инфляции (в процентном выражении). Согласно эффекту Фишера, рост денежной массы в экономике увеличивает инфляцию, которая, в свою очередь, повышает номинальную ставку процента.

Что такое деньги?

Деньги – это не просто знаки стоимости, которые могут выпускаться в различных количествах; они, с одной стороны, представляют собой право на получение определенной доли национального дохода и национального богатства, а с другой – свидетельствуют о вкладе в его создание. Чтобы деньги мог ли быть носителями такого права, оно должно быть подкреплено общественным признанием того, что было получено в результате деятельности, которая способствовала созданию национального продукта и национального богатства. Иными словами, каждому праву на получение доли национального богатства должна противостоять ответственность по внесению вклада в его создание. Любые несоответствия прав и обязанностей при исполнении общественно значимых функций неизбежно приводят к деформации в их выполнении.

Современное понятие денег исходит из теорий, которые возникли в XVII–XVIII веках. В первую очередь, это принадлежит металлической, номиналистической и количественным теориям денег. Разделение металлической и номиналистической теории связано с тем, какую из функций денег авторы считали главной. Количественная же связана с количеством денег в обращении.